经由理财专家几十年的不懈尽力,终于把我们收拾得家徒四壁.
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一)理财师
有一种工作,叫"理财规划师".他们在中国比拟少见,但加拿大的H&R Block,美国的CITI财富,瑞士的苏伊士团体,英国的Westminster,可都是大大著名的大财团.
理财规划师的主要工作,是劝告你把"毕生规划",转移到他们银行去.比如说,从20岁开始,每年定期定额购买一个基金,然后若干年以后可以实现你上大学、买房、教导储蓄,养老hhhh等等的目的.
通常情况下,理财规划师会给你列出一个表格.你现在投入一笔资金,按每年10~12%的回报率,到十五年之后可以变成多少.然后可以抽取一部份去买车.余下的继承"投资",到你六十岁时,这笔钱会变成如何一笔财富.同时,理财规划师也会倡议你在"风险/收益"中作一个调剂,比方说,跟着年事的增长,逐渐减少股票的投资份额,增添债券的投资份额hhhh
通常情形下,理财计划师会告知你,如果你在20岁的时候投入3万元,按12%的回报率.而你另外一个友人,一直到35岁的时候,才开始"征询理财参谋",投入10万元.购置理财产品.则终极到你们双方都是60岁的时候,你的3万元养老金,甚至比他10万元养老金还要多.由此得出结论:"理财应当靠早","金融市场是一颗钱树子".
另外一方面,理财顾问也会给你计算一份复杂无比的表格,告诉你"定期定投"的必要性.为了要凑齐足够的养老金,你必须在现在购买他们20万元的基金产品,然后每个月再购买7500元的"定期定投",充足帮衬他们的生意.这样到你退休的时候,能力够积蓄起足够的退休金.敷衍啃须生活和通货膨胀的侵蚀.
好了,现在请把这一句话抄下来吧:经过理财专家几十年的不懈努力,终于把我们整顿得倾家荡产 ------ yevon_ou
二)复利回报
对于理财师的呱呱不休,其实我们只要问他一句话就可以了."如果我一个初生婴儿,刚出生的时候,给他存入1万元,到60岁时,他可能收入多少!!"
通常,理财专家都会向穷人倾销十分多的产品.他们对那些山村里出来的,白手拼搏的贫寒大学生说;"你现在25岁,立刻把所有的积蓄,购买15万元基金.""然后再按照定投定额,每个月拿￥7500出来继续购买我们的基金".将你的每一分储蓄都拿来购买我们的基金,只有尽可能的投资,才干踏上致富之路.---- 你不是从贫穷的山区城市出来的么,没关系,只要你依据我们的致富药方,长期投资,你也可以成为"百万富翁",你也可以成为生活优裕的富人.你也可以看到一条进入上流社会的途径.
通常,理财专家会给你勾勒前程.对于那些清贫的,简陋的,狭窄的,没见过大都市骗局的,乡巴小伙子来说.读了二本"投资致富书"之后,让人浑身热乎乎的.一条金光大道直立在了面前.我们固然现在没钱,刚从山区出来,毕业没多久甚至连助学贷款都不还清,但理财金皮书已经告诉了我们.只要我们保持"投资",定期定额将每一份积蓄投入股市中,我们也可以至富,也可以进入上流社会,也可以成为"百万富翁".这一切,甚至还不用破费太大的力量.只要购买了以后,每个月收对帐单就行了.
作为一个城里人.我们总感到不对劲.让我们简单地问一下:"当初生婴儿出生的时候,我给他存入1万元,1.76复古传奇,等孩子退休时,能拿到多少?"
理财规划师绝大多数的销售对象,都是25岁,刚开始工作,积蓄不多却踏入社会底层的年青人.所以,绝大多数他们的"复利"回报,都是从25岁开始盘算的.
但我们不同,我们是城里人.生活已经有了积蓄,也不用为衣食发愁.
请容许我们问一句,"如果0岁的时候,给他/她存入1万元,到60岁时,投资回报能到达多少?"
简单地拿计算器算一下,按照理财顾问们吹嘘的12%回报率,10000元将变成￥10,053,086元.一千万多一点.
同学们,其实你们不用那么辛苦的.
不必依照理财顾问的说法,在25岁的时候,拿出全部的积蓄10万元购买基金.而后在残余的35年漫漫长人生中,每个月都背山负重垒地,拿7500去定额外投基金.你岂非就不担忧失业,生病,父母红包,游览么hhhhhh
同窗们,其实理财很简单.你不用考虑庞杂的算法,不用斟酌理财专家的筛选.你只有很简单地"在婴儿出身时给他存入1万元".
"在婴儿诞生时给他存入1万元".这是很简略的事,目前剥腹产都要￥5000呢.算上养分费更远远不止.一万元简直人人都拿得出.投入一万元,你就彻底解决了娃娃的"养老金"问题.彻底解决了无数人头疼的养老用度问题.彻底解决了中国美国英国法国,全世界多少乎所有老龄化国度养老费不够的问题.
只要你简单地拿出10000元,按12%的回报,六十年当前复利就有1000万元.这笔钱足够你解决任何的生涯问题.足够让每一个中国人成为千万富翁,足够让你"孙子的孙子"都成为富翁.
只要简单地把钱投入股市"长期投资",每一个中国婴儿都能成为千万富翁.每一个国家,都不应该存在养老金,社保基金的问题.
那么,问题出在了哪里呢.为什么全世界人民,还那么辛劳呢.
由于"理财师"基本就是神棍!!!
三)圈套
这一场骗局,真正的破绽在于,股市并不能提供12%的回报率.60年持续不断的"复利"投资,10000元投资,并不能变成1000万元,甚至连100万元都不能.
六十年的连续投资,10000元只能变成hhhh嗯,约80000元.
整场骗局的中心,在于"股市长期的回报是10~12%".而事实上在历史的长河中,股市根本达不到如斯回报.
理财规划师"来源于1945年二战结束.当时的加拿大,大约有50000名士兵战死.从而催生出一批"富有的遗孀".她们继续了丈夫的贵族身份,一大笔存款,但除此之外别无收入.她们必需依附一个很谨严的理财规划师,把这笔钱投资/回报/逐步消费,一直到她们老死.
"理财规划师"的兴隆,起始于80年代,随着股票的大牛市.并最终在2000年达到高峰.当时道琼斯指数连续打破6000点,7000点,8000点,并最终在1999年3月29日,收盘冲破10000点!
所谓"股市长期回报10~12%"论调,绝大多数都昌盛于2000年.
以当时的股票点位,无论是过去5年,过去10年,过去20年,过去30年,股市都是傲视群雄.遥遥当先.学术界理论界,依此而推销股票理论.整整的一代人,出生在"股票大牛市"的气氛之中!
按照投资通例,应用YTD作为统计数据,也无可非议.(YTD:迄今为止)
根据一个2000年举办的投资者考察,信任股市在将来十年(2000~2010)年中,能失掉10%回报的人,占50%.相信未来十年能获5%回报的,占25%.相信未来十年是亏损的,不到总调查人群的5%.
如果按照12%的回报率,九年以后的今天,2009年春节,美国道琼斯指数应该是多少呢.应该是25000点左右.可实际是多少呢,很可怜,大约在6600点左右.
上一次Dow Jones跌到近7000点时,我曾撰文写出,.此种数字的下跌,不仅仅是金钱的丧失.
更主要的是,是"股市理论""股市信奉"的损失.
同学们,股市已无法提供10~12%的复合回报了.
四)长期
实在,我们把眼光放到一个更久远的周期.就会发明2000年时泛滥一时的"股市长期""危险回报"是何等的成熟.
从长期而言,除了1990~2000的短暂十年,其余任何一个时期,股市回报10~12%都是不成破的.
在道琼斯官方网站上,我们可以找到1896~2009的所有数据.最早甚至可以追溯到1896年.取2009年3月6日,道琼斯收盘6626.94点.则:
如果按照过去5年,回报率-9.10%.
过去十年,回报率-4.04%.
过去二十年,回报率5.57%.
过去三十年,回报率7.23%.
过去五十年,回报率4.91%.
过去一个世纪,1899/12/1是75.47点,109年平均回报4.19%.
从开始到现在,1896/07/01是34.59点,113年均匀回报4.76%.
从以上各项数据我们可以发现,在任何一个阶段,股票都没有实现过"传说中"的10~12%回报率.公道而言,议论股市,取4~5%心理回报为宜.
如果我们能够坐时空地道,穿梭到从前的岁月,去从事"股评家"这一光彩而又巨大的职业.则无论咱们回去到50年代,60年代,70年代,80年代hhhhh我们都不可以吹捧道"股市供给10~12%"的回报率.
真正地从历史上看,"股市10~12%回报率"有且仅有呈现在1990~2000年,克林顿执政中后期的黄金时段.这只能说是一种偶尔现象,而不是必定景象.
胡锦韬总书记教诲我们要"与时俱进".研究股市的实践,经济法则,天然也应该"与时俱进".
随着时代与事实的发展,所谓"股市长期10~12%回报"理论已不合乎实际.今时今日,我们需要修改我们的理论.
五)美国以外的股市
除了道琼斯指数以外,我们还需要提示大家的.在过去一个世纪,美国股市是寰球表示最好的股市!!
在过去1900~2000的一百年中,美国股市是全世界表现最好的股市.其次是英国股市.
美国股市尚且如此不堪.很多亚洲"发展中国家",其股票,与股票市场,就更令人扫兴了.
《亚洲大亨》书籍中,曾具体地描写了,亚洲投资者;按照欧美学家"股市长期10~12%回报率"的美好理论,投资于本国股市.无论马来西亚,菲律宾,泰国,印度尼西亚hhhh最终,却没一个取得了"理论上"的回报值.
马来西亚最大的财团,郭鹤年家族,其股价还停留在20年之前的价位.印尼最大的金光集团,则罗唆申请了财务破产.香港郑裕彤的"新世界集团",股价一度跌到2.25元,相称于1963年的价格.
其股价,仅为帐面净资产的10%.PB=0.1
没错,就是那个在南京东路,1.85英雄合击,淮海中路领有物业;在全中国19处大型商场的"新世界发展".
为什么;因为在发展中国家,除了股票市场"内生性风险"之外,还存在"代办人风险".
即监管不力,疏忽小股东权利.转移利润等等嫌疑.
以新世界发展为例,哪怕他净资产23元,股价2.3元.如果他永远不分成,三年开一次董事会,小股东又哪会信任他呢.非得要90岁的"四叔"从新出山不可.
如果说美国股市,深远来说,仅能提供4~5%的回报率.
则作为全世界表现最好的股市,其余国家将更为不堪.连2~3%都没有,甚至可能是负数.中国股票短期内可能表现很好,但却无法实现100年的"复合增加".
六)股市真正的危机
言归正传,我们来念叨一下股市真正的危机.
股市真正的危机,来自"投资者基础"的崩坏.
美国证券交易所,之所以叫做NYSE.是因为最初的时候,股票交易完整是在咖啡店里进行的.没错,就是我们现在看到的"星巴克""真锅"这品种型的咖啡店.股票最早的交易员,全都是一群不务正业的家伙.
美国有股票交易的历史很早,但最早介入的人却很少.从最初的时候,股票被以为是一种"不务正业,投机"性质重大的运动.一名上流的,高尚的名流,毫不会把大额资产放在证券上的.当时的无冕之王,是国债.好比象《冷山》之中的妮可.基德曼.
NYSE迄今仍保存着古老、守旧的传统"只在自己人之间交易".纽约证券交易所一共有533名会员.所有的全美国股票交易,有且必须在这533人之间发生!
按照传统,"纽约证券交易所"最初是产生在咖啡厅里的.二个人点了一壶摩卡咖啡,窃窃私语地窃窃私语.然后交流了现金与票据(最早的股票,有什物纸张).实现匿名客户的委托.而所有的把持股价,内情交易,统统都是见不得人的勾当.
一直到1945年大战停止,美国持有股票的人数,不到总人口的5%.
所有这所有,都在1980年发生了改变.
基金的崛起,401(k)养老打算,传媒的立场,这一切是"民众洗脑术"的三大利剑.
美国股市的真正旺盛,发生于"平民大众投资股市".数以千万计的美国大众,可以提供为数众大,回报要求很低的"便宜资金".而股票如果老是在人口5%的大鳄手中炒来炒去,大鳄们可都是要求8倍市盈率的.
股市从1980年开始了牛市.而基金经理们开端给布衣股民灌注"股市回报10~12%"的神话.
平民们的大批资金涌入,则进一步推高了股市.
股市回报高-〉资金涌入-〉股市更涨-〉更涌入 hhhhhh这构成了一个正反馈.
今时本日,时至2009年."养老理财规划","股票型基金","定期定投",几乎已深刻到我们身边的每一个角落.全美拥有股票账户的人,超过了8000万."独特基金",变态传奇私服,"按期定投",几乎象二跟吸管,插入了我们身旁.
先生们,请记住,"二根吸管",这对全部证券行业,对华尔街,几乎是生逝世咎关的.
华尔街须要源源不断地资金.一方面,数以万计的"基金经理",每一个人都享受着上百万美元的年薪.另一方面,因为股票远远超过实业价钱.所以你无奈禁止"大股东套现",还有源源不断地公司想在华尔街IPO"集资融资".
华尔街需要源源不断地资金.不是你抛售,哪怕你不"持续买进".都会是一场大灾害!!
长期以来,"养老基金"+"定投定额"+"政府基金"是华尔街长线资金的重要提供者.
他们哪里来的?就是冲着股市"年10~12%回报"来的.
数以千万计的美国人,把他们的养老金寄存在美国股市中.这些人并不是富人,而仅仅是"寻求回报者".美国人的积蓄并不多,如果股市不能实现如期回报,他们就将没有足够养老金.
养老金,保险金,政府的社保基金,在1960年之前,是并不投资股市的.以后因为股市表现太好,再加上股东们一再请求"进步回报",所以才逐步加大股市投资.
股市的真正危机:如果今天,"股市长期10~12%"的回报;此神话一旦破灭了,会发生什么事?!
真正的危机,股市的"投资者基本"会发生摇动.
对养老基金,社保基金,如果他们不再信赖股市,不再将股市作为一个"长期回报"的处所.他们就会结束买入,甚至撤出.
一旦这些"长期的,源源一直地,低本钱"的资金撤出,对美国股市将是灭顶之灾!
如果失去长线资金,道琼斯指数可能直线下跌.而下跌,会造成进一步的"长线投资者"撤出.从而造成恶性循环.
下跌-〉长线资金撤出-〉再下跌-〉长线资金再撤出-〉进一步下跌hhhhhhhh
股市真正的危机,在于"股市长线10~12%回报率"神话的破灭.如果人们对你"长线不信任",就会导致恶性轮回.
设想一下,如果股市,在美国人的印象中,再退化到一个"不务正业,投契"的场合.再退化成只有5%的大鳄跟投机者,在参加股市交易.
那么道琼斯指数,得跌到多少点才是底啊!
七)股市神话幻灭对美国的影响
时光已经未几了,已过九年.
"股市长线回报10~12%"这一个神话,也可能刚强.,发生在2000年.迄今为止,已过了九个年头.
通常而言,我们可以糊弄投资者一阵子.比如我们说"股市总是涨涨跌跌的,不用在意",又或者是"现在跌下来,恰是长线吸纳的好机会,赶快入货".
但谣言不可反复一百次;九年过去了,股市还没有涨,投资者坐不住了.
如果美国股市,在短期内还不能激烈反弹的话;我们不妨说说,由此带来的恶梦成果.假如,我是说假如,Dow Jones指数从此一败涂地,长期彷徨在6000~7000点之间.再下跌1~2年,然后平盘1~2年,然后小幅回升1~2年.一直到2020年之前,还升不到8000点以上.
那么,我们该坐下来;掰掰手指头,算算美国的养老金问题了.
美国人的窟窿,将一个一个冒出来.
首先,让我们算算,什么叫做"美国的财富".以一个很典范的中产阶层美国人为例,他可能拥有100w美金.
那么按个别理财顾问的操刀,他可能拥有40%的债券,60%的股票,从而造成一个比较"均衡"的资产配置.
现在,股市跌去一半.他的股票投资从60w变成30w.总资产还剩下40+30=70%.打了个七折,仿佛还不差.
且慢,帐不是这样算的.
我要问你,如果一个美国人拥有40万元"美国国债".那他的总财富是多少.
你可能绝不迟疑地说,是40万元.
答复错了,应该是0.
"国债"是什么,国债是"国家欠你的债".
那么"国家"是什么呢.国家就是你!
所谓的美国国债,归根到底是要"美国国民"来还的.每一个美国人,都承当着"美国政府国债"的300000000之一.
独自一个人,可能"国家欠你债".
但如果将三亿美国人看成一个整体,是不可能每一个美国人,都拥有"债券"的.所有的这三亿人累加起来,一定是0.一个国家,不可能靠"人民欠政府债,政府欠人民债"而实现财富,打包必定是中和掉的.
举例来说,3亿个美国人,总计拥有了美国国债120000亿美元.
这是财富么.不是.因为政府的负债,要平摊到每一个国民头上.所以每一个美国人,欠的债就是4万美元.
你手里的债券超过了4万美元,你是拥有财富的.你手里的债券少于40000美元,你不仅是个穷光蛋,你还倒欠社会钱.赶紧把钱花了,移民中国吧.
就美国总体来说,所有的美国人拥有的"国债",就是美国政府的负债.
而且还不止.
因为美国,是一个"债权国".除了欠他自己公民的,他还欠外国政府的.比如说欠中国政府20000亿美元外汇储备,欠日本政府10000亿外汇贮备,印度3000亿hhhhhh
美国债券市场,总价值20万亿美元.外国人拥有40%.也就是说,"美国的财富"债券方面是赤字;负数-80000亿美元.
美国人要养老,只能靠耗费他们本人的财产.财富分二个方面,股票+债券.
债券方面,前面已经算过了,-8万亿美元.
股票方面,本国人大概一共占有10%的美国股票.股崩之前,美国股市总市值约20万亿美元.
也就是说,股崩之前,"美国人的财富"是18万亿-8万亿=10万亿.
股崩之后,"美国人的财富"是9万亿-8万亿=1万亿.
好了,当初全体三亿人口的美国人.他们的养老金,就只剩下一万亿美元了.
他们还活得下来么?
他们还能养老么?
他们假如不能养老,他们会滥发纸币么?
他们如果不能养老,他们会打仗么?
八)股市神话破灭对中国的影响
中国人贫穷而又贪心.
我们渴望致富,比美国人更渴望.我们草率就相信了10~12%的神话,甚至这样还不满意我们的胃口;A股的炒家,盼望的是20~24%的回报.
我们切实太愿望发财了.
A股股市,是一个赌场.从1988年开市至今,A股胜利地实现了每年-20%的回报率.你没看错,是负数的-20%.即每一年亏损20%.
或者有人问,A股不是从100点,始终涨到了现在2200点么.翻了也有22倍.怎么算复合回报都有15~16%.至少"负数"这个论断太吓人了.
没错,是你的算法错误.A股是一个更隐秘的骗术.
我临时还不想戳穿你们.因为A股的神话,是一个盼望.有利于宣泄恼怒的、贫困的、山区凤凰大学生,有利于铸造协调社会.
直到我写下一篇文章.